Периодические издания | Аналитические материалы | Статистические базы данных | Архивы | О компании | Полезная информация | Карта сайта

АЛ Веди

Другие материалы
о банковской системе

Банковская система в ноябре 2008 г.

Аналитический обзор
(по состоянию на 01.12.2008)
Центр стратегических исследований Банка Москвы

Основные тенденции

Банковский сектор в течение всей осени текущего года испытывал воздействие двух ключевых проблем: сжатия ресурсной базы и усиления кредитных рисков. Ноябрь 2008 г. не стал исключением - качество кредитного портфеля продолжило ухудшаться. Замедление оттока средств с клиентских счетов и депозитов сопровождалось необходимостью погасить значительный объем депозитов Минфина.

Однако, благодаря продолжению массированной поддержки со стороны Банка России, банковский сектор закончил ноябрь с вполне приличным темпом роста активов - 2.6%. Вследствие «эффекта базы» годовые темпы их роста тем не менее, немного замедлились - до 37.6%. При этом более 80% прироста активов (524 из 648 млрд. руб.) пришлось на три крупнейших банка - Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк. Увеличение активов по тройке крупнейших банков составило в ноябре 5.3%, тогда как по остальным банкам - суммарно 0.8%.

Рентабельность активов банковского сектора в рассматриваемый период была нулевой. Чистый финансовый результат по банковскому сектору в целом составил -0.7 млрд. руб. При этом убытки убыточных банков превысили 36 млрд. руб., а их число достигло 115, или более 10% всех действующих кредитных организаций.

Суммарный накопленный убыток убыточных банков по итогам одиннадцати месяцев 2008 г. вырос до 85 млрд. руб. Это привело к возникновению банков с отрицательным капиталом; на 01.12.2008 отрицательный капитал таких банков составил -49 млрд. руб.

Динамика активов, собственных и привлеченных средств банков, %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

Пассивы

В ноябре 2008 г. единственным источником ресурсов для банковского сектора остался Центральный банк: если в предыдущие месяцы поддержка денежных властей распределялась между Минфином и ЦБР, то в ноябре аукционы по размещению временно свободных средств бюджета прекратились, а бюджетные средства, уже размещенные на депозитах в банках, пришлось погашать за счет кредитов Банка России.

Отток средств с клиентских счетов (как физических, так и юридических лиц) практически остановился. В операциях с иностранными займами преобладали погашения ранее привлеченных кредитов.

Динамика основных видов привлеченных средств банков, %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

Рублевый эквивалент средств физических лиц на счетах и депозитах в банках в ноябре практически не изменился - сокращение составило здесь всего 11 млрд. руб., или 0.2%. Годовые темпы роста рублевого эквивалента вкладов физических лиц во всех валютах снизились до 14.3%, а объем рублевых банковских сбережений вырос за 12 месяцев всего на 5.5%.

При этом продолжается тенденция к валютизации сбережений населения: объем рублевых вкладов в банках сократился на 187 млрд. руб.(4.0%), а объем вкладов в иностранной валюте, наоборот, увеличился на 5.7 млрд. долл., или на 16.6%. С учетом переоценки вкладов в иностранной валюте мы оцениваем отток депозитов населения из банковского сектора в ноябре в 30 млрд. руб., или 0.5%.

Сохранялся значительный спрос на наличную иностранную валюту. Оценка платежного баланса РФ за год свидетельствует о том, что в целом за четвертый квартал 2008 г. объем наличной иностранной валюты в российском небанковском секторе увеличился на 30 млрд. долл., или почти на 1 трлн. руб. (с учетом курсовой переоценки). Чистый спрос населения на наличную иностранную валюту составил в ноябре 7.6 млрд. долл. Показательно, что за три осенних месяца суммарный спрос на наличную валюту (21 млрд. долл.) оказался сопоставим с суммарным оттоком вкладов из банков (22 млрд. долл.).

При этом можно констатировать, что полномасштабной банковской паники осенью 2008 г. удалось избежать. Если в октябре основным источником средств для покупок валюты служили банковские депозиты, то в ноябре - наличные рубли, а средства с рублевых депозитов переводились в инвалютные.

Динамика депозитов населения в банках, темпы роста, в %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

Объем средств на банковских счетах и депозитах корпоративного сектора в ноябре 2008 г. также снизился в рублевом выражении на 57 млрд. руб., или на 1.0%. Годовые темпы роста данного показателя сократились до 22.1%.

Сокращение наблюдалось только по рублевым счетам и депозитам, объем которых уменьшился за месяц на 136 млрд. руб., или на 3.0%. Объем же счетов в иностранной валюте вырос более чем на 2 млрд. долл. (5.5% в долларовом выражении).

При этом фактическая налоговая нагрузка на экономику в исследуемый период оказалась значительно ниже октябрьской: объем поступлений в федеральный бюджет сократился в ноябре по сравнению с октябрем почти на 370 млрд. руб. и составил всего 570 млрд. руб. Таким образом, снижение объема финансовых ресурсов корпоративного сектора второй месяц подряд объясняется ухудшением финансового положения предприятий. Это подтверждается возросшими неплатежами по кредитами (см. раздел «Активы») и по заработной плате1.

Динамика средств юридических лиц, темпы роста, в %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

Объем иностранных пассивов банковского сектора сокращается четвертый месяц подряд. В ноябре в долларовом выражении он уменьшился на 7.2 млрд. долл. Оценка платежного баланса свидетельствует о фактическом отсутствии новых иностранных займов у банковского сектора. Сокращение иностранных обязательств банков в четвертом квартале текущего года - 28 млрд. долл. - совпадает с нашими оценками планировавшихся погашений.

Динамика господдержки банковского сектора в ноябре 2008 г. заметно замедлилась. Основной причиной этого стало прекращение аукционов Минфина по размещению временно свободных средств бюджета и погашения банками ранее полученных депозитов. В ноябре банки вернули Минфину около 550 млрд. руб. К концу года традиционно возрастают расходы бюджета и остатки средств на бюджетных счетах обычно сокращаются. Кроме того, в текущем году уже в ноябре был зафиксирован дефицит федерального бюджета в размере 300 млрд. руб., что сузило возможности Минфина в предоставлении ликвидности банкам.

Суммарно средства Минфина и кредиты Банка России банкам выросли в ноябре на 400 млрд. руб. Кроме того, ВТБ получил второй транш субординированного кредита от ВЭБа на 100 млрд. руб. за счет средств Фонда национального благосостояния. Напомним, что в октябре банки получили почти 1.3 трлн. руб. от денежных властей, включая 125 млрд. руб. субординированных кредитов ВТБ и Россельхозбанку при посредничестве ВЭБа.

Банк России предоставил банкам в рассматриваемый период кредитов на 945 млрд. руб. Из них 690 млрд. руб. пришлось на кредиты без обеспечения, задолженность банков по которым на 01.12.2008 составила 1.3 трлн. руб. 150 млрд. руб. получил Сбербанк в качестве второго транша субординированного кредита (всего к 01.12.2008 - 300 млрд. руб.). Остальные средства - чуть больше 100 млрд. руб. - были выданы в рамках различных инструментов под залог ценных бумаг и других активов (операции РЕПО, ломбардные и другие кредиты).

Рефинансирование со стороны Банка России не только компенсировало отток всех прочих привлеченных средств - физических и юридических лиц-резидентов, иностранных пассивов, бюджетных депозитов, но и обеспечило рост кредитов, а также ликвидных и, главным образом, иностранных активов банков. Таким образом, можно констатировать, что объемы рефинансирования были избыточны, если целью ставилась стабилизация ликвидности и ресурсной базы банковского сектора. Так, за октябрь-ноябрь эта избыточность оценивается нами в 460 млрд. руб., а за три осенних месяца - в 900 млрд. руб. (включая депозиты Минфина).

Структура потоков финансовых ресурсов, опосредуемых банковской системой
(Ресурсы: увеличение элементов пассивов и сокращение элементов активов, использование: увеличение элементов активов и сокращение элементов пассивов)

Структура пассивов банковской системы России (на конец месяца), в % к итогу

  12/05 12/06 03/07 06/07 09/07 12/07 03/08 06/08 09/08 10/08 11/08
Пассивы, млрд. руб. 9696 13963 15516 17113 18131 20125 21323 23059 24572 25726 25924
Собственные средства 15.4 14.3 15.5 15.9 16.1 15.3 15.7 15.3 15.2 15.1 15.4
Кредиты Банка России 0.2 0.1 0.1 0.1 0.0 0.2 0.7 0.2 0.9 4.7 8.2
Межбанковские операции 4.0 3.4 3.3 3.1 2.9 4.1 4.3 4.1 3.5 4.0 5.2
Иностранные пассивы 13.7 17.1 16.3 17.0 17.6 18.1 17.2 18.3 19.0 18.5 17.5
Средства физических лиц 28.9 27.6 26.3 25.9 26.0 26.2 25.4 25.5 24.5 22.3 21.7
Средства предприятий и организаций 24.4 24.4 25.3 25.6 24.9 25.8 26.2 25.5 24.0 22.4 21.6
Счета и депозиты органов госуправления и местных органов власти 2.0 2.2 2.6 2.4 2.6 1.5 1.7 2.5 5.0 5.8 3.3
Выпущенные ценные бумаги 7.6 7.2 6.4 5.8 5.3 5.8 5.5 5.7 5.0 4.7 4.6
Источник: ЦБР, расчеты ЦСИ Банка Москвы.

Активы

Кредитная активность банков в ноябре 2008 г. фактически замерла. Рост розничного кредитования ушел в отрицательную область. Избежать резкого спада в кредитовании корпоративных заемщиков помогает активность госбанков, сохраняющих положительные темпы роста кредитного портфеля, несмотря на заметное усиление рисков.

Динамика основных видов активов банков, темпы роста, в %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

Объем кредитов физическим лицам в ноябре текущего года сократился впервые за период с 2002 г.: темп роста за месяц составил здесь -0.8%. Годовые темпы роста данного показателя уменьшились до 39.8%

Сокращение затронуло как рублевый, так и валютный сегменты этого рынка: объем рублевых кредитов физическим лицам снизился в ноябре на 37 млрд. руб., кредитов в иностранной валюте - на 0.8 млрд. долл.

Одновременно ускорился рост просроченной задолженности по кредитам физическим лицам: в ноябре объем «просрочки» вырос на 10 млрд. руб., или на 7.4%. Доля просроченных кредитов в общем объем задолженности достигла 3.4%.

Снижение объема розничного кредитования среди различных групп банков носило фронтальный характер. Из крупных банков объем кредитов физическим лицам увеличился лишь у государственного ВТБ 24 и отдельных дочерних банков нерезидентов. Даже у Сбербанка портфель розничных кредитов сократился на 0.4%. Основной «вклад» в уменьшение данного показателя внесли негосударственные банки с преобладанием российского капитала - причем как крупные, так и мелкие и средние. На этот сегмент пришлось около 90% сокращения общего объема задолженности физических лиц по банковским кредитам.

Динамика кредитов физическим лицам, темпы роста, в %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

Темпы роста кредитов корпоративному сектору также продолжают оставаться на крайне низком уровне: за ноябрь их объем в рублевом выражении увеличился на 1.0%, или на 110 млрд. руб. Годовые темпы роста при этом замедлились до 35.3%.

Увеличение объема кредитов происходило в рассматриваемый период исключительно благодаря кредитам в иностранной валюте. Объем рублевых кредитов снизился на 0.1% (9 млрд. руб.). Рублевый эквивалент кредитов в иностранной валюте увеличился на 4.3% (120 млрд. руб.); около 40% этого увеличения было обеспечено изменением курса рубля к иностранным валютам.

Расширение кредитования корпоративных заемщиков осуществлялось преимущественно госбанками, которые сохранили положительные темпы роста кредитного портфеля. Прочие банки второй месяц подряд сокращают объем кредитов корпоративному сектору.

Спад в динамике кредитования корпоративного сектора сопровождается резким ухудшением «качества» кредитов: объем просроченных кредитов в ноябре вырос на 49 млрд. руб., а их доля в общем объеме кредитов достигла 2.0%, увеличившись за три месяца в два раза.

Динамика кредитов предприятиям и организациям, темпы роста, в %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

Объем иностранных активов банков, согласно балансовой отчетности, в ноябре 2008 г. сократился на 1.8 млрд. долл. Таким образом, отток капитала из банковского сектора в этом месяце резко замедлился. Чистые иностранные пассивы сократились в ноябре всего на 5.4 млрд. долл. (За август-октябрь среднемесячное сокращение этого показателя составляло 16 млрд. долл. - почти в три раза больше, чем в ноябре.)

Свою роль, очевидно, при этом сыграли рекомендации Банка России к банкам - получателям беззалогового кредитования не наращивать иностранные активы и длинную валютную позицию по иностранным валютам. В качестве подтверждения данного тезиса можно констатировать, что в ноябре валютная позиция банковского сектора практически не изменилась, оставшись на уровне 29-30 млрд. долл. Поддерживать стабильную валютную позицию в условиях выплат внешних долгов удалось благодаря валютизации внутренних пассивов.

Иностранные активы и иностранные пассивы банков, млрд. долл.

Ликвидность банковского сектора продолжает оставаться на стабильном уровне благодаря крупнейшим госбанкам: суммарный объем ликвидных активов Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка увеличился в ноябре 2008 г. на 70 млрд. руб., а доля ликвидных активов в общем объеме активов по этим трем банкам достигла 4.0%. Необходимо отметить, что эти банки, несмотря на рекомендации2 Банка России, смогли увеличить за ноябрь объем иностранных активов на 4 млрд. долл., а в условиях роста девальвационных ожиданий активы в иностранной валюте могут считаться даже более ликвидными, чем рублевые счета в Банке России.

Уровень ликвидности банковского сектора, в % к активам

Структура активов банковской системы России (на конец месяца), в % к итогу

  12/05 12/06 03/07 06/07 09/07 12/07 03/08 06/08 09/08 10/08
Активы, млрд. руб. 9696 13963 15516 17113 18131 20125 21323 23059 24572 25726 25924
Наличные деньги и драгметаллы 2.7 2.6 1.8 1.8 1.9 2.5 1.9 2.0 2.0 2.5 2.3
Средства, размещенные в Банке России 7.3 7.5 8.0 10.9 6.1 6.9 5.1 5.8 4.2 3.5 3.8
Межбанковские операции 6.3 5.8 5.4 5.3 4.7 5.4 6.2 5.9 4.8 4.9 5.9
Иностранные активы 9.1 9.9 11.5 8.4 10.0 9.8 10.8 9.9 12.2 13.5 13.2
Население 12.1 14.7 14.4 14.9 16.0 16.1 16.4 17.0 17.8 17.5 16.9
Корпоративный сектор 47.0 45.3 44.8 45.0 47.2 47.2 48.8 49.1 49.0 48.2 47.8
Государство 6.6 5.2 5.0 4.7 4.1 4.1 3.3 3.4 3.0 2.7 2.6
Имущество 2.4 2.4 2.4 2.3 2.2 2.2 2.2 2.1 2.1 2.0 2.0
Источник: ЦБР, расчеты ЦСИ Банка Москвы.

1 Объем просроченной задолженности по заработной плате увеличился в ноябре почти в два раза – с 4 до 7.7 млрд. руб. Назад
2 Письмо Банка России от 28 октября 2008 г. № 01-13-1/5713 предписывало банкам сохранять в течение ноября и декабря 2008 г. средний остаток иностранных активов за месяц не выше среднего значения за период с 1 августа по 25 октября. В отдельные дни, в том числе в и отчетные даты, этот остаток мог быть выше, чем в отчетные даты предыдущих периодов. Назад

© АЛ «Веди» 2008; www.vedi.ru. Вверх