Периодические издания | Аналитические материалы | Статистические базы данных | Архивы | О компании | Полезная информация | Карта сайта

АЛ Веди

Другие материалы
о банковской системе

Банковская система в октябре 2008 г.

Аналитический обзор
(по состоянию на 01.11.2008)
Центр стратегических исследований Банка Москвы

Основные тенденции

Октябрь характеризовался нарастанием кризисных проявлений в банковском секторе. Об этом свидетельствуют значительный отток средств со счетов и депозитов частных вкладчиков, резкий рост просрочки по кредитам корпоративным заемщикам, убытки по банковскому сектору в целом, появление банков с отрицательным капиталом.

Тем не менее, совокупные активы банковского сектора выросли в октябре на 2.9%, что заметно выше, чем в среднем за 10 месяцев с начала года (2.3%). Годовые темпы роста (за 12 мес.) составили 39.1%, их увеличение в последние месяцы во многом связно с эффектом базы, так как в соответствующие месяцы 2007 г. месячные темпы роста были ниже средних.

Высокие темпы роста октября 2008 г. были обеспечены государственными ресурсами и государственными банками. Увеличение средств денежных властей не только компенсировало отток других видов пассивов, но и привело к росту активов. Причем этот рост большей частью пришелся на крупнейшие государственные банки. Сбербанк, группа ВТБ, Газпромбанк и Россельхозбанк занимают около 45% в активах банковского сектора. Однако на них пришлось более 80% увеличения совокупных активов в октябре.

Собственные средства1 банков выросли в октябре на 2.1%, что приблизительно соответствует среднему уровню с начала года.

Динамика активов, собственных и привлеченных средств банков, %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

Финансовый результат банковского сектора в октябре оказался отрицательным. Величина чистых убытков за месяц составила 40 млрд. руб., что составляет почти 2% активов банковского сектора. При этом по итогам 10 месяцев число убыточных банков возросло до 113 (10% действующих кредитных организаций). Весомый вклад в отрицательный финансовый результат пришелся на Связь-банк, чьи убытки за месяц составили 26 млрд. руб. Кроме того, октябрь оказался не удачным месяцем и для крупнейших банков. Убытки группы ВТБ составили 5.4 млрд. руб., Газпромбанка - 3.4 млрд. руб. Сбербанк в октябре добился прибыли в 8.9 млрд. руб. (1.7% от активов), но и для него это наихудшая рентабельность активов с начала 2007 г.

Пассивы

В октябре, как и месяцем ранее, основным источником пассивной базы банков стали средства денежных властей. Суммарное сокращение остатков средств на счетах физических лиц и корпоративного сектора составило свыше 600 млрд. руб. за месяц. Иностранные пассивы сократились на 11.6 млрд. долл. В то же время, увеличение суммарного объема депозитов Минфина и кредитов Банка России (около 1.2 трлн. руб.) не только компенсировало отток средств со счетов и депозитов предприятий и населения, а также сокращение иностранных пассивов, но смогло обеспечить значимые темпы роста активов банков.

Динамика основных видов привлеченных средств банков, %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

Средства физических лиц в банках уменьшились в октябре на 6.2% или на 370 млрд. руб. Годовые темпы роста обвалились до 17.8%. Основными движущими силами оттока вкладов послужили рост недоверия к банкам и девальвационные ожидания. Действие первого фактора проявилось в том, что отток средств из частных банков был сильнее, чем из государственных, второго - в сокращении рублевых счетов и депозитов при одновременном увеличении вкладов в иностранной валюте.

Объем рублевых счетов и депозитов физических лиц уменьшился на 8.9% или на 463 млрд. руб. Рублевый эквивалент средств в иностранной валюте вырос на 11.1% или на 92 млрд. руб. Соотношение динамики обменных курсов доллара и евро к рублю позволяет оценить темп прироста валютных вкладов в 7%, или 2.4 млрд. долл.2

Отток депозитов привел к увеличению операций населения с наличной иностранной валютой. Чистый спрос физических лиц на наличную валюту3 вырос в октябре более чем в три раза по сравнению с сентябрем (10.3 против 3.1 млрд. долл.). Размер чистого спроса на наличную иностранную валюту составил 4.5% от общего объема банковских вкладов физических лиц.

Динамика депозитов населения в банках, темпы роста, в %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

Объем средств на счетах корпоративного сектора в банках уменьшился за месяц на 4.1% (240 млрд. руб.). Годовые темы роста сохраняются вблизи уровня в 30%. Отток средств затронул исключительно рублевые счета и депозиты предприятий в банках. Их объем снизился в октябре на 8% или на почти на 400 млрд. руб. Одновременно увеличился объем средств корпоративного сектора на счетах и депозитах в иностранной валюте. Их рублевый эквивалент вырос на 150 млрд. руб., а в долларовом выражении - на 3.5 млрд. долл. или на почти на 10%.

При этом необходимо отметить, что в октябре был в экстренном порядке изменен Налоговый кодекс. Поправки позволили перечислять НДС за квартал тремя выплатами, вместо одной, как это было в апреле и июле. В результате платежи в бюджет стали более равномерными. Если в апреле в федеральный бюджет было перечислено 372 млрд. руб. НДС, а в июле - 408, то в октябре - только 157.

Несмотря на налоговые новации, октябрьское сокращение средств на счетах корпоративного сектора хоть и меньше апрельского (350 млрд. руб.), сопоставимо с июльским (277 млрд. руб.). То есть явно не объясняется неравномерностью налоговых платежей, а свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятий. Об этом также можно судить и по росту просроченной задолженности (см. раздел «Активы»).

Динамика средств юридических лиц, темпы роста, в %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

Иностранные пассивы банков в долларовом выражении уменьшились в октябре на 11.6 млрд. долл. Это больше, чем приток внешних обязательств в банковский сектор за весь третий квартал (около 9 млрд. долл. по оценкам платежного баланса).

Такой уровень снижения иностранных пассивов может означать практически полное отсутствие новых займов. По нашим оценкам, в четвертом квартале 2008 года банки должны погасить 25-27 млрд. долл. ранее привлеченных кредитов и займов. Таким образом, сокращение внешних обязательств банков в октябре составляет почти половину от запланированных выплат за четвертый квартал.

Размеры господдержки банковского сектора стремительно возрастают от месяца к месяцу. Если августе суммарно депозиты Минфина и кредиты Банка России в банках4 увеличились на 200 млрд. руб., в сентябре прирост составил около 540 млрд. руб., а в октябре уже достиг 1.2 трлн. руб., то есть всего за три месяца (с августа по октябрь) государство направило только в банковский сектор почти 2 трлн. руб. В результате общий объем счетов и депозитов госорганов и средств Центробанка, размещенных в банках, достиг 2.6 трлн. руб. и превысил на 1.11.2008 10% совокупных банковских активов.

Октябрьская поддержка банковского сектора оказалась гораздо менее концентрированной в госбанках, чем это было в предыдущие месяцы. Если в августе и сентябре на госбанки приходилось около 70% прироста средств Минфина и Банка России, то в октябре уже только около 35%.

Структура пассивов банковской системы России (на конец месяца), в % к итогу

  12/05 12/06 03/07 06/07 09/07 12/07 03/08 06/08 09/08 10/08
Пассивы, млрд. руб. 9696 13963 15516 17113 18131 20125 21323 23059 24572 25726
Собственные средства 15.4 14.3 15.5 15.9 16.1 15.3 15.7 15.3 15.2 15.1
Кредиты Банка России 0.2 0.1 0.1 0.1 0.0 0.2 0.7 0.2 0.9 4.7
Межбанковские операции 4.0 3.4 3.3 3.1 2.9 4.1 4.3 4.1 3.5 4.0
Иностранные пассивы 13.7 17.1 16.3 17.0 17.6 18.1 17.2 18.3 19.0 18.5
Средства физических лиц 28.9 27.6 26.3 25.9 26.0 26.2 25.4 25.5 24.5 22.3
Средства предприятий и организаций 24.4 24.4 25.3 25.6 24.9 25.8 26.2 25.5 24.0 22.4
Счета и депозиты органов госуправления и местных органов власти 2.0 2.2 2.6 2.4 2.6 1.5 1.7 2.5 5.0 5.8
Выпущенные ценные бумаги 7.6 7.2 6.4 5.8 5.3 5.8 5.5 5.7 5.0 4.7
Источник: ЦБР, расчеты ЦСИ Банка Москвы.

Активы

Второй месяц подряд основными источниками роста банковского сектора являются государственные ресурсы. Кроме того, как и в сентябре, дополнительные ресурсы банки высвободили в связи с очередным снижением норм обязательного резервирования.

Такие значительные объемы господдержки позволяют банковскому сектору в целом сохранять положительные темпы роста кредитования экономики, поддерживая при этом достаточный уровень ликвидных активов. В условиях сокращения депозитной базы такая политика ведет к резкому росту разрыва между кредитами экономики и банковскими депозитами. «Кредитная яма» выросла за месяц более, чем на 800 млрд. руб. и достигла 4.6 трлн. руб.

Динамика основных видов активов банков, темпы роста, в %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

Кредиты физическим лицам в октябре резко замедлили рост, увеличившись за месяц только на 1.4%. Это более, чем в два раза ниже средних темпов роста за период с начала года (3.4%). В результате, годовые темпы роста сократились до 46.5%, что все еще намного выше годовых темпов роста депозитов населения (17.8%).

Темп роста просроченной задолженности по кредитам населению, остающейся на балансах банков, в октябре были весьма умеренными - 2.3%. Ее доля в общем объем кредитов остается на уровне 3.1-3.2%.

Динамика кредитов физическим лицам, темпы роста, в %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

Среди основных групп банков наибольший прирост кредитов населению в октябре был среди госбанков (кроме Сбербанка) - 5.5% за месяц, главным образом за счет группы ВТБ (7.3%). Также продолжали активно наращивать розничное кредитование и дочерние банки нерезидентов - 4.7%. Лидер рынка Сбербанк увеличил свой портфель розничных кредитов лишь на 1.2%. Прочие банки практически остановили выдачу новых кредитов. По крупным банкам рост составил 0.7%, а по банкам не входящим в 30 крупнейших объем кредитов сократился на 0.9%.

Темпы роста кредитов корпоративному сектору также продолжают замедляться. В октябре рост задолженности предприятий перед банками по кредитам составил 1.2%, а годовые темпы снизились до 40.2%. При этом анализ валютной структуры кредитов позволяет сделать вывод о том, что их фактический рост в октябре прекратился. Объем рублевых кредитов уменьшился на 0.1%, а темп роста рублевого эквивалента кредитов в иностранной валюте был меньше темпа роста курса доллара к рублю (5.3% против 6.8%).

Динамика кредитов предприятиям и организациям, темпы роста, в %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

Остановка кредитования корпоративного сектора связана с ухудшением финансового состояния широкого круга заемщиков и ростом рисков на этом рынке. Это выражается в резком росте просроченной задолженности по кредитам предприятиям и организациям. В октябре объем просрочки увеличился на 40% или на 52 млрд. руб. Доля просроченной задолженности в общем объеме кредитов пока остается не слишком высокой - ее уровень вырос за месяц с 1.2 до 1.6%.

Объем кредитов предприятиям и организациям в октябре вырос только у государственных и иностранных банков. Остальные банки продемонстрировали снижение абсолютного объема задолженности по кредитам. Такое распределение подтверждает отрицательную взаимосвязь между ростом кредитов и ростом просроченной задолженности. Именно на частные банки пришлось основное ухудшение качества кредитного портфеля. На них пришлось более 70% увеличения просроченной задолженности, в то время как эти банки занимают лишь около 40% рынка корпоративного кредитования.

Долларовый прирост иностранных активов банков, по балансовой отчетности, в октябре уменьшился почти в два раза по сравнению с рекордным уровнем сентября (7.7 против 13.9 млрд. долл.).

В отличие от предыдущих месяцев, когда основными каналами оттока капитала были госбанки и дочерние банки нерезидентов, в октябре большая часть роста иностранных активов пришлась на частные банки (7.2 млрд. долл.). При этом иностранные банки даже сократили объем зарубежных активов на 2.2 млрд. долл.

В результате одновременного сокращения иностранных пассивов и роста иностранных активов чистое заимствование банков за рубежом уменьшилось почти на 20 млрд. долл. В то же время банки продолжили наращивание чистой валютной позиции (то есть превышения активов в иностранной валюте над пассивами в иностранной валюте), которая по состоянию на 1.11.2008 достигла 30 млрд. долл. или 3.2% от совокупных активов. Это лишнее подтверждение тому, что в октябре девальвационные ожидания росли практически у всех экономических агентов.

Иностранные активы и иностранные пассивы банков, млрд. долл.

Ликвидные активы банков, размещенные в Банке России, в октябре незначительно снизились. Общий уровень ликвидности был поддержан ростом наличных денег в кассах банков. Причем, если объем наличных рублей у банков вырос на 50 млрд. руб., то объем наличной иностранной валюты увеличился на 3.6 млрд. долл. (рублевый эквивалент с учетом переоценки вырос больше, чем на 90 млрд. руб.). Такое поведение банков стало реакцией на возросший отток вкладов населения в наличные деньги.

В целом уровень ликвидности банковского сектора немного вырос. Доля ликвидных активов в совокупных активах банков выросла с 5.4 до 5.8%, главным образом за счет крупнейших госбанков.

Уровень ликвидности банковского сектора, в % к активам

Структура активов банковской системы России (на конец месяца), в % к итогу

  12/05 12/06 03/07 06/07 09/07 12/07 03/08 06/08 09/08 10/08
Активы, млрд. руб. 9696 13963 15516 17113 18131 20125 21323 23059 24572 25726
Наличные деньги и драгметаллы 2.7 2.6 1.8 1.8 1.9 2.5 1.9 2.0 2.0 2.5
Средства, размещенные в Банке России 7.3 7.5 8.0 10.9 6.1 6.9 5.1 5.8 4.2 3.5
Межбанковские операции 6.3 5.8 5.4 5.3 4.7 5.4 6.2 5.9 4.8 4.9
Иностранные активы 9.1 9.9 11.5 8.4 10.0 9.8 10.8 9.9 12.2 13.5
Население 12.1 14.7 14.4 14.9 16.0 16.1 16.4 17.0 17.8 17.5
Корпоративный сектор 47.0 45.3 44.8 45.0 47.2 47.2 48.8 49.1 49.0 48.2
Государство 6.6 5.2 5.0 4.7 4.1 4.1 3.3 3.4 3.0 2.7
Имущество 2.4 2.4 2.4 2.3 2.2 2.2 2.2 2.1 2.1 2.0
Источник: ЦБР, расчеты ЦСИ Банка Москвы.

1 Наша методика оценки собственных средств отличается от 134-й формы отчетности. В частности, мы не учитываем в составе собственных средств субординированные кредиты, так как они фактически являются заемными ресурсами. В то же время в данном случае в состав собственных средств включены резервы на потери по ссудам. Назад
2 При предположении, что доля вкладов в евро составляет 35% от объема вкладов в иностранной валюте. Назад
3 Сальдо операций физических лиц по покупке/продаже иностранной валюты и снятию/зачислению иностранной валюты на банковские счета. Назад
4 Без учета Банка Развития (ВЭБа). Назад

© АЛ «Веди» 2008; www.vedi.ru. Вверх