Периодические издания | Аналитические материалы | Статистические базы данных | Архивы | О компании | Полезная информация | Карта сайта

АЛ Веди

Другие материалы
о банковской системе

Банковская система в августе 2008 г.

Аналитический обзор
Центр стратегических исследований Банка Москвы

Основные тенденции

После провальных темпов июля в августе 2008 г. темпы роста активов, казалось бы, восстановились, достигнув 3.2% за месяц (в июле было 1.0%). При этом и привлеченные, и собственные средства банков росли быстрее, чем в предыдущем месяце: привлеченные средства увеличились за август на 3.4% (июль — 0.9%), а собственные — на 2.4% (1.4%).

Годовые темпы роста активов стабилизировались на уровне 34-35%, привлеченных средств — на уровне 35-36%, собственных — 27-29%. При этом августовский рост собственных средств был более чем на треть обусловлен увеличением уставного капитала Россельхозбанка.

Однако возобновление роста банковского сектора не решило структурных проблем, стремительно нараставших в последнее время, а скорее усугубило их. Кредитование корпоративного и розничного сегментов, хотя и продолжало замедляться, по-прежнему нарастало высокими темпами. Дисбаланс между кредитами и депозитам усиливался.

Анализ развития банковского сектора в августе 2008 г. особенно интересен тем, что позволяет выявить причины сентябрьского кризиса на российском финансовом рынке.

Финансовые результаты деятельности банков за рассматриваемый период также не внушают оптимизма. прибыль банковского сектора в августе оказалась еще ниже, чем в июле, составив 34.,1 млрд. руб., — наименьший объем месячной прибыли за последний год. Рентабельность активов снизилась до 1.7% за месяц и до 2.4% с начала года.

Пассивы

Наибольший вклад в расширение ресурсной базы банков в августе 2008 г. внесли средства клиентов корпоративного сектора, обеспечив более трети прироста активов. Наиболее быстро росли бюджетные счета и депозиты, однако их вклад был более скромен - около 15% месячного прироста активов. Расширение же иностранных пассивов оказалось исключительно "бухгалтерской" операцией, обусловленной увеличением курса доллара к рублю. Объем средств нерезидентов, номинированный в долларах, сократился.

Темпы роста банковских сбережений населения в августе текущего года несколько увеличились: суммарный объем счетов и депозитов физических лиц вырос за этот период на 2.3% (за июль — на 1.3%), в том числе рублевые счета и депозиты — на 2.2% (июль — 1.5%). Годовые темпы роста второй месяц подряд сохраняются на уровне 31%.

Однозначно оценить динамику валютной составляющей вкладов населения в августе 2008 г. представляется затруднительным, поскольку отсутствует официальная статистика о распределении вкладов по видам валют, кроме российских рублей. При этом рублевый эквивалент банковских депозитов в иностранной валюте вырос в августе на 2.7%, тогда как долларовый, наоборот, сократился на 2.2%.

По оценкам ЦСИ, доля депозитов в евро может достигать 40% от общего объема депозитов в иностранной валюте. При таких условиях изменение розничных депозитов в иностранной валюте было практически нулевым. С поправкой на переоценку депозитов в евро рост долларового эквивалента таких депозитов составил 0.3%.

Динамика депозитов населения в банках, в %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

После июльского провала, вызванного значительными налоговыми выплатами, средства на счетах предприятий и организаций за август 2008 г. выросли на 4.9%, годовые темпы роста увеличились до 35.6%. Однако августовский рост средств корпоративного сектора только компенсировал отток предыдущего месяца: их общий объем за июль-август практически не изменился — разница составила менее 0.1 п.п.

Динамика средств юридических лиц, в %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

Рост иностранных пассивов в августе 2008 г. прекратился. Долларовый объем привлеченных за рубежом ресурсов сократился за месяц на 3 млрд. долл. Определенный вклад в это сокращение внесла переоценка инструментов, номинированных в евро и других валютах, по отношению к которым доллар в августе укрепился. Но можно с уверенностью утверждать, что тенденция быстрого наращивания иностранных заимствований банковским сектором прервалась.

Оценки Банком России платежного баланса за третий квартал текущего года показывают, что в целом за три месяца приток иностранных пассивов в банковский сектор составил менее 9 млрд. долл. Таким образом, если июльский прирост составлял около 10 млрд. долл., то объем зарубежного фондирования сократился не только в августе, но и по итогам августа-сентября.

В августе продолжалась активная господдержка банковского сектора — объем бюджетных счетов и депозитов вырос за этот месяц на 112 млрд. руб., или более чем на 15%. В отличие от предыдущего месяца рост бюджетных средств почти целиком пришелся на депозиты федерального бюджета, задолженность по которым увеличилась за месяц на 107 млрд. руб. — с 66 до 173 млрд. руб.

Основными получателями государственных денег оставались три крупнейших банка: на Сбербанк, ВТБ (без "дочек") и Газпромбанк пришлось 85 млрд. руб. (или 80%) увеличения средств федерального бюджета в банках. Потребность именно этих кредитных организаций в дополнительном фондировании остается под вопросом. Так, они не только не испытывают проблем с ликвидностью, но и оказались способны нарастить вложения в иностранные активы (см. ниже).

Операции рефинансирования банков со стороны Банка России в августе 2008 г. обеспечили дополнительный рост ресурсной базы на 95 млрд. руб., или примерно на 13% увеличения совокупных активов. Отметим, что рефинансирование оказалось в меньшей степени сконцентрировано среди крупнейших и государственных банков, чем размещение бюджетных средств: на первую их тройку пришлось 53% от прироста обязательств банков перед Банком России, а более 20% досталось мелким и средним кредитным организациям, тогда как на долю этих последних пришлось лишь менее 8% прироста бюджетных ресурсов.

Структура пассивов банковской системы России (на конец месяца), в % к итогу

  12/05 12/06 03/07 06/07 09/07 12/07 03/08 06/08 07/08 08/08
Пассивы, млрд. руб. 9696 13963 15516 17113 18131 20125 21323 23059 23282 24033
Собственные средства 15.4 14.3 15.5 15.9 16.1 15.3 15.7 15.3 15.4 15.3
Кредиты Банка России 0.2 0.1 0.1 0.1 0.0 0.2 0.7 0.2 0.3 0.7
Межбанковские операции 4.0 3.4 3.3 3.1 2.9 4.1 4.3 4.1 4.3 3.9
Иностранные пассивы 13.7 17.1 16.3 17.0 17.6 18.1 17.2 18.3 19.1 19.0
Средства физических лиц 28.9 27.6 26.3 25.9 26.0 26.2 25.4 25.5 25.6 25.4
Средства предприятий и организаций 24.4 24.4 25.3 25.6 24.9 25.8 26.2 25.5 24.0 24.4
Счета и депозиты органов госуправления и местных органов власти 2.0 2.2 2.6 2.4 2.6 1.5 1.7 2.5 3.0 3.3
Выпущенные ценные бумаги 7.6 7.2 6.4 5.8 5.3 5.8 5.5 5.7 5.5 5.2
Источник: ЦБР, расчеты ЦСИ Банка Москвы.

Активы

Почти половина прироста совокупных активов банковского сектора (47%) в августе 2008 г. пришлась на расширение иностранных активов банков. Рост кредитного портфеля был умеренным и практически совпадал с общей динамикой активов, а ликвидные активы продолжали сокращаться.

Динамика основных видов активов банков, в %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

Объем задолженности физических лиц по банковским кредитам вырос в августе текущего года на 3.9%. В последние месяцы темпы роста розничного кредитования находятся в диапазоне 3.5-4.0% - это ниже, чем прошлым летом, когда они были в среднем на 1 п.п. выше. В результате годовые темпы роста данного показателя продолжают снижаться и составили на 01.09.2008 50.5%.

Положительным фактом в развитии розничного кредитования является торможение роста просроченных кредитов: уже шестой месяц подряд темпы роста просроченных кредитов физическим лицам, остающихся на балансах банков, фиксируются ниже темпов роста совокупного розничного кредитного портфеля. Как следствие, их доля с февраля 2008 г. снизилась с 3.3 до 3.1%. Однако весьма вероятно, что данная тенденция отражает не улучшение качества кредитов, а повышение интенсивности работы банков с коллекторскими агентствами.

Динамика кредитов физическим лицам, в %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

Кредитование корпоративного сектора в августе 2008 г. немного ускорилось по сравнению с июлем (3.0% против 2.3%). Однако в летние месяцы 2007 г. темпы роста были здесь заметно выше - 4.2-4.3%. Следствием этого стало продолжение тенденции к снижению годовых темпов роста портфеля кредитов корпоративным заемщикам. По итогам августа его объем вырос на 46.2% по сравнению с соответствующей датой прошлого года.

Объем просроченных кредитов юридическим лицам в августе вырос почти на 7 млрд. руб., или на 6.4%. Темпы роста просроченных кредитов опережают темпы роста совокупной задолженности предприятий перед банками с начала года. Доля просроченной задолженности за январь-август 2008 г. увеличилась пока не очень значительно: на 0.1 п.п. — с 0.9 до 1.0% от общего объема кредитов. Однако подобный перелом тенденции является одним из индикаторов роста кредитных рисков.

Динамика кредитов предприятиям и организациям, в %

к соответствующей дате предшествующего года

к началу года (01.01=100%)

Иностранные активы банков в августе 2008 г. выросли на 9.9 млрд. долл. — это наибольший отток средств российских банков за рубеж с начала первого витка мировой финансовой нестабильности в конце лета 2007 г. Тогда (в сентябре 2007 г.) месячный рост иностранных активов составил 11.8 млрд. долл.

Однако уже в сентябре 2008 г. прошлогодний рекорд был превзойден. Исходя из оценок платежного баланса, следует считать, что сентябрьское увеличение иностранных активов банков достигло 18 млрд. долл. Балансовые данные будут доступны для оценки только к концу октября — тогда мы сможем уточнить эти оценки и получить картину в разрезе отдельных банков.

Можно утверждать, что по итогам августа отток средств за рубеж концентрировался в двух группах банков. На дочерние банки нерезидентов и на крупные государственные банки пришлось по 4 млрд. долл. прироста иностранных пассивов. Причем для Сбербанка и Газпромбанка августовский отток средств в иностранные активы был сопоставим с объемом средств, привлеченных на депозиты федерального бюджета.

Иностранные активы и иностранные пассивы банков, млрд. долл.

Ситуация с ликвидностью в течение августа 2008 г. была непростой: ставки межбанковского рынка даже в начале месяца были выше среднего уровня июня-июля (однодневный MIACR — 4.3% против 3.9%, операции междилерского РЕПО — 5.0% против 4.5%). Начиная с 8 августа ставки на рынке МБК не опускались ниже 5% (по междилерскому РЕПО — 6%). 11 августа под негативным влиянием событий в Грузии кредитные организации заняли у Банка России 242 млрд. руб. на аукционах прямого РЕПО — рекордный объем с начала года. На аукционе по размещению средств федерального бюджета 12 августа было размещено 119 млрд. руб., что также к тому моменту стало максимальным объемом с начала проведения этих аукционов в апреле текущего года.

Объем операций на межбанковском рынке также сократился: объем краткосрочных кредитов и депозитов (размещенных на срок менее 30 дней), снизился в августе почти на 100 млрд. руб. — до уровней июня-июля, когда проблем с ликвидностью было гораздо меньше.

По итогам августа 2008 г. ликвидность банковского сектора снизилась до минимального уровня за последние пять-шесть лет: отношение средств в кассах банков, на корсчетах и депозитах в Банке России, а также вложений в ОБР к совокупным активам банковского сектора составило 4.5% по состоянию на 1 сентября 2008 г. (В период кризиса ликвидности 2004 г. значение данного показателя не опускалось ниже 5.9%; заметно меньшей ликвидность банковского сектора была лишь в 1998 г., когда доля ликвидных активов составляла около 3%.)

Ликвидные активы банков и ставки межбанковского рынка

Структура активов банковской системы России (на конец месяца), в % к итогу

  12/05 12/06 03/07 06/07 09/07 12/07 03/08 06/08 07/08 08/08
Активы, млрд. руб. 9696 13963 15516 17113 18131 20125 21323 23059 23282 24033
Наличные деньги и драгметаллы 2.7 2.6 1.8 1.8 1.9 2.5 1.9 2.0 1.9 1.9
Средства, размещенные в Банке России 7.3 7.5 8.0 10.9 6.1 6.9 5.1 5.8 4.9 4.7
Межбанковские операции 6.3 5.8 5.4 5.3 4.7 5.4 6.2 5.9 6.2 5.6
Иностранные активы 9.1 9.9 11.5 8.4 10.0 9.8 10.8 9.9 9.5 10.7
Население 12.1 14.7 14.4 14.9 16.0 16.1 16.4 17.0 17.5 17.6
Корпоративный сектор 47.0 45.3 44.8 45.0 47.2 47.2 48.8 49.1 49.7 49.3
Государство 6.6 5.2 5.0 4.7 4.1 4.1 3.3 3.4 3.2 2.9
Имущество 2.4 2.4 2.4 2.3 2.2 2.2 2.2 2.1 2.1 2.1
Источник: ЦБР, расчеты ЦСИ Банка Москвы.
© АЛ «Веди» 2008; www.vedi.ru. Вверх